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行情概览：本周（7.31-8.4）中信一级传媒板块上涨3.39%。本周AI 板块反弹，传媒板块在游戏板块驱动下反弹。长期看AI 产业加速发展，后续AI 垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI 产业的认知并提供数据支持，AI 投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。同时业绩端二季度预计游戏板块部分公司将继续良好表现，显示板块触底反弹后的业绩弹性。我们继续维持年度策略观点，处于估值底部+基金低配+新技术驱动的传媒板块配置正当时，建议重视今年传媒板块机会。
板块观点与推荐标的：1）大模型：昆仑万维、科大讯飞、360 等；2）数据：中国科传、中国出版、中信出版、人民网、新华网等；3）游戏：紫天科技、恺英网络、三七互娱、神州泰岳、盛天网络、巨人网络、汤姆猫、吉比特、掌趣科技等；4）出版：南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等；5）AI 其他应用：掌阅科技、中文在线、易点天下、蓝色光标、奥飞娱乐、天地在线、华策影视、芒果超媒等。6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与疫情恢复进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】。
Meta 发布开源AI 工具AudioCraft，可帮助用户创作音乐和音频。8 月3 日，Meta 发布了一款开源人工智能工具AudioCraft（音频技艺），该工具可以帮助用户根据文本提示创作音乐和音频。Meta 表示，这款人工智能工具将AudioGen、EnCodec 和MusicGen 三种模型或技术融为一炉，可用文本内容生成高质量、逼真的音频和音乐。Meta称MusicGen接受过Meta拥有的和特别授权的音乐训练，可以从文本提示生成音乐，而AudioGen 接受过公共音效训练，可从文本提示生成音频，比如模拟狗叫或脚步声；再加上EnCodec 编解码器的改进版本，用户可以更高效率地生成更高质量的音乐。
百度智能云“千帆大模型平台”升级：接入LLaMA2 等33 个模型。8 月2 日，百度智能云表示，千帆大模型平台已完成新一轮升级。百度智能云AI 与大数据平台总经理表示， 目前千帆大模型平台已经全面接入LLaMA2 全系列、ChatGLM2、RWKV、MPT 等33 个大模型。接入的模型经过千帆平台二次性能增强，模型推理成本可降低50%。同时，千帆平台上线了国内最全的预置Prompt模板，模板数量多达103 个，覆盖对话、游戏、编程、写作十余个场景。
广电总局宣布积极推进5G-AIGC 等新技术创新应用和管理。8 月2 日，广电总局召开广播电视和网络视听高质量发展专家咨询会。中央宣传部副部长，国家广播电视总局局长指出，要锚定“两大业务、三大属性、四个层次”工作定位，统筹发展和安全、传统媒体和新兴媒体、广电系统和广电行业，系统化谋划推进广电工作。深入研究广电网络全链条贯通、体系化升级、差异化发展的技术路线和思路举措，协同推进超高清产业发展，积极推动5G、AIGC 等新技术创新应用和管理。
风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。
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转自国盛证券有限责任公司 研究员：顾晟/吴珺/刘书含
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