首页 > 数据 >

环球动态:半导体行业2023年中期策略报告:AI变革掀起科技革命 服务器领航复苏征程

2023 年以来,一方面随着疫情政策调整,生产生活秩序加快恢复,电子部分下游细分领域出现需求复苏迹象,叠加部分芯片设计公司库存改善,半导体设计公司基本面拐点逐渐临近,市场交易逐渐围绕疫后经济恢复和行业拐点展开。另一方面,2023 年国内晶圆厂资本开支好于之前悲观预期,设备订单有望修复,在美国、日本半导体出口管制政策的背景下,设备和材料国产替代进入加速期。最后,以ChatGPT 为代表的AI 应用迅速发展,算力及相关产品需求迎来快速增长,有望带来新一轮科技革命,给半导体行业带来新需求。

AI 算力空间广阔,具备短期弹性和长期空间。AI 算力需求主要来自于训练和推理两端,其中训练看重精确度,推理看重效率,随各家大模型陆续推出和应用场景的逐步渗透,OpenAI 预计,AI 所消耗的计算资源每3~4 个月就要翻一倍。根据我们测算,短期视角看服务器空间,预计以训练端为主,假设未来五年推出50 个以上大模型,市场为9.6 亿美元;远期视角看服务器空间,预计以推理端为主,市场为1360 亿美元。


(相关资料图)

相较于通用服务器,AI 服务器主要采用异构形式,在整机、算力芯片、光模块、PCB 等环节迎来高速成长。目前AI 服务器占整体服务器出货量比重较低,预计未来在ChatGPT 等应用带动下将保持较高的复合增速;算力芯片占AI 服务器成本的50%-80%,是成本核心,国内厂商加速追赶,高算力GPU 国产化率预计逐步上升;在AI 应用带动下,2023 年800G 光模块全球出货量增速将进一步上扬;PCB 方面,由于材料规格、层数、工艺复杂度增加,AI 服务器价值量可数倍于普通服务器;HBM 为大算力芯片提供支撑,是高性能的CPU/GPU 的核心组件,存算失配需求带动市场持续繁荣;一般每台服务器配置1 块HBA 或RAID 芯片和若干块Expander 芯片,随存储网络领域扩展到光纤、存储控制和以太网等通信技术,预计未来RAID 国产替代空间可观;AI 服务器需要更大功率的电源支撑,随着相关投入加大,将继续推动服务器电源市场增长。另外,服务器内各芯片之间的互联需求将拉动内存接口芯片、PCIe Retimer、PCIe Switch、NVSwitch 等用量。

建议关注:

1)服务器整机:浪潮信息、工业富联等;

2)算力芯片:寒武纪、海光信息等;

3)光模块和光芯片:中际旭创、天孚通信、源杰科技等;

4)PCB:沪电股份、深南电路、景旺电子、胜宏科技等;  

5)HBM:通富微电、深科技等;

6)RAID卡:国芯科技、华澜微等;

7)服务器电源:欧陆通、中国长城等;

8)接口芯片:澜起科技、聚辰股份、裕太微、龙迅股份等。

风险提示:AI产业化发展不及预期,政策制度风险,行业竞争风险

知前沿,问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构,十数年持续深耕产业研究领域,提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服务、敏锐的市场洞察力,专注于提供完善的产业解决方案,为您的投资决策赋能。

转自西部证券股份有限公司 研究员:贺茂飞

关键词:

责任编辑:Rex_26

推荐阅读

大好时光结局

· 2023-04-26 17:34:43

小米充电宝爆炸前的反应

· 2023-04-26 17:55:24

百货零售业加快绿色转型

· 2023-04-26 15:49:14