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济南国资收购茂硕电源14.6%股权

8月11日晚间,茂硕电源(002660)发布公告称,公司控股股东济南产发融盛股权投资有限公司(简称“产发融盛”)于2021年8月10日与顾永德先生签署了《股份转让协议》:产发融盛受让顾永德先生持有的茂硕电源4004.53万股股份,占公司股份总数的14.60%,本次交易完成后,产发融盛直接持有茂硕电源7269.68万股股份,占公司股份总数的26.50%,对公司拥有的表决权数量未发生变化,公司控股股东、实际控制人仍为产发融盛。值得一提的是,此次产发融盛收购茂硕电源14.6%的股权,要比目前茂硕电源市价溢价超50%。

济南国资“三步走”拿下茂硕电源控制权

事实上,济南产发融盛早在去年就开始筹划并开始收购茂硕电源。

2020年9月30日,茂硕电源发布公告称,当时公司控股股东、实际控制人顾永德及其一致行动人德旺投资与济南产发资本签署框架协议,该交易可能导致公司控制权变更。

2020年11月26日,交易协议正式签订,顾永德一方拟通过股权转让、表决权委托的方式,将实际控制权转移给济南产发融盛。按照当时的计划,交易共分为三个步骤,分别为第一次表决权委托、股份转让、第二次表决权委托。

首先,顾永德与产发融盛签署《表决权委托协议之一》,由顾永德将其持有的茂硕电源26.50%股份的表决权无条件不可撤销地委托给产发融盛行使。

第二步,顾永德、德旺投资与产发融盛签署《股份转让协议》,产发融盛通过协议转让方式受让顾永德直接持有的茂硕电源7.66%的股份、深圳德旺投资发展有限公司持有的茂硕电源4.24%的股份,总计茂硕电源11.90%的股份。

最后,顾永德与产发融盛签署《表决权委托协议之二》,由顾永德将其持有的茂硕电源14.60%股份的表决权无条件不可撤销地委托给产发融盛行使。

交易完成后,产发融盛将持有茂硕电源11.9%的股份,受托行使茂硕电源14.6%的股份的表决权,合计拥有茂硕电源26.50%股份的表决权,对茂硕电源拥有控制权,整个交易过程在2020年12月30日完成。

根据企查查显示,济南产发融盛的实控制人为济南市国资委,也就是说,经过一系列操作后,茂硕电源成为济南国资旗下上市公司。

股价下跌,仍高溢价收购

值得注意的是,济南国资对于拿下茂硕电源的决心相当坚定,哪怕付出高溢价。

根据当时的收购协议显示,产发融盛在去年收购茂硕电源11.9%的股权时,给出茂硕电源的总估值为33.96亿元。按此计算,济南产发融盛收购茂硕电源11.9%的股权花费了4.04亿元,约合12.38元/股。

但签订合同前一日(2020年11月25日),茂硕电源的收盘价为9.02元/股,也就是说,产发融盛的收购溢价率约为37.25%。

而根据公告显示,此次收购,产发融盛对于茂硕电源的总体估值仍维持在33.96亿元,但茂硕电源的股价却已跌至8.25元/股(公告发布前一交易日的收盘价)。也就是说,此时产发融盛按照原价收购茂硕电源14.6%的股权,其溢价率达到了50%。

对此产发融盛表示,这是第一次股份转让时公司在未来12个月内继续增持茂硕电源股份的计划。

此外记者注意到,产发融盛在收购时,茂硕电源还做了业绩承诺,承诺2020年至2022年的年度公司将实现归属母公司扣除非经常性损益后净利润5000万元、6000万元和7000万元,累计1.8亿元。如果茂硕电源3年累计业绩利润未达标,茂硕电源应连带地向产发融盛进行补偿。根据茂硕电源发布的2020年财报显示,2020年全年公司扣非净利润为4100万元。这意味着,在接下来的两年中,茂硕电源至少要完成1.39亿元的扣非净利润。(记者 沈童)

责任编辑:Rex_12

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