市场北向资金迎来久违的净流入 金额超110亿元

北向资金迎来了久违的净流入。

5月28日截至收盘，北向资金合计净流入55.67亿元，沪股通净流入46.77亿元，深股通净流入8.9亿元。

在此之前，北向资金连续8个交易日净流出，而在5月28日临近收盘，数据显示，净流入额一度达到了117.90亿元。

这一切或都与MSCI第一阶段扩大纳入A股的决定将正式生效有关。

北京时间5月14日凌晨，国际知名指数编制公司MSCI宣布，将把现有A股的纳入因子提高一倍，即从5%提高至10%。

26只中国A股(包含18只创业板股票)将加入MSCI中国指数。至此，中国A股将在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中分别占到5.25%和1.76%的比重。

上述一系列调整将于5月28日收盘后正式生效。

一般来说，相关追踪MSCI的被动型基金必须于生效前一个交易日选择完成建仓，以不至于偏离相关指数。

过往的一个例子是，2018年6月1日，A股正式纳入MSCI相关指数。上交所当时的公告就称，主要相关被动基金于生效前最后一个交易日——5月31日完成了建仓。当日外资通过沪股通买入MSCI纳A板块金额达112.7亿元，创年内单日最高。而且，近两成资金是在尾盘最后5分钟买入的。

也就是说，这些大幅流入的北向资金可能多为追踪MSCI的被动型基金建仓或加仓。

按照MSCI 的计划，2019年将分三步将A股纳入因子提高至20%，其中，5月的半年度指数评审时将指数中现有大盘A股的纳入比例从5%提高至10%，同时以10%的比例纳入创业板中符合条件的大盘股;8月将MSCI指数中所有大盘A股的纳入比例继续从10%提高至15%;11月将指数中所有大盘A股纳入因子从15%提高至20%，同时将中盘A股(含创业板)以20%的比例纳入。

招商证券的研报称，5月28日收盘后，扩容计划的第一步将正式生效，被动资金的配置时间相对固定，一般会集中在指数调整前后以减小跟踪误差。根据测算，5月末权重调整大约带来被动跟踪资金约38亿美元，按照汇率6.8计算，对应人民币258亿元。

除了MSCI，富时罗素指数带来了增量资金。

近期富时罗素公布了首批将纳入指数的A股名单，共有1097只个股，含大盘股292只，中盘股422只，小盘股376只，以及微盘股7只。按照计划，A股入富第一阶段将在2019年6月至2020年3月期间分三步完成，第一步将在2019年6月21日收盘后正式生效，招商证券预估，按照汇率6.8计算，有望带来被动增量资金约136亿元。2019年9月和2020年3月均分别有望带来被动资金272亿元。

除此之外，中国证券报的报道显示，据招商证券测算，跟踪MSCI指数的资金中，被动资金仅占比15%-20%(以20%比例计算)，跟踪富时罗素指数的资金中，约82.35%为被动资金。至2020年3月，两者合计有望为A股带来3842亿元主动型资金。

具体到个股方面来看，沪深港通前十大活跃个股中，5月28日成交量最大的个股为贵州茅台(600519)，全天成交44.03亿元，买入19.56亿元，卖出24.48亿元，净卖出4.92亿元。

成交量位居第二的是中国平安(601318)，全天成交35.81亿元，净买入10.89亿元，成为5月28日外资最青睐的个股。

沪股通方面，除长江电力(600900)净流出0.64亿元外，其余个股均为净流入。

深股通中，美的集团(000333)净流出额最高，为2.51亿元，其余个股均为净流入。

近一个月来，此前深受外资青睐的消费白马股遭到大幅减持。Wind数据显示，贵州茅台净卖出额最高，达110.03亿元;海康威视(002415)和美的集团(000333)分别净流出32.36亿元和31.27亿元，位列第二和第三。净流出额居前的还有格力电器(000651)、五粮液(000858)、中国平安、伊利股份(600887)等。

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责任编辑：Rex_08